為深入貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì )議精神和《國務(wù)院關(guān)于加強監管防范風(fēng)險推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》，按照中國證監會(huì )統一部署，深交所制定或修訂發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷(xiāo)、持續監管類(lèi)多項業(yè)務(wù)規則?，F在，讓我們一起看看相關(guān)規則制定、修訂要點(diǎn)吧!

規則制定、修訂總體情況

強化嚴把市場(chǎng)入口關(guān)

◎全面從嚴監管企業(yè)發(fā)行上市活動(dòng)

◎完善板塊定位規則

◎ 提高發(fā)行上市財務(wù)指標

◎ 強化財務(wù)真實(shí)性審核

◎壓緊壓實(shí)中介機構責任

加大發(fā)行承銷(xiāo)監管力度

◎從嚴監管高定價(jià)超募

◎進(jìn)一步提高投資價(jià)值研究報告質(zhì)量

強化持續監管要求

◎嚴格強制退市標準

◎加強現金分紅硬約束

◎規范股東減持

發(fā)行上市審核類(lèi)規則修訂要點(diǎn)

完善板塊定位

◎ 從行業(yè)地位、經(jīng)營(yíng)規模、核心技術(shù)工藝、行業(yè)趨勢、經(jīng)營(yíng)穩定和轉型升級等方面，進(jìn)一步明確要求發(fā)行人、保薦人對主板定位進(jìn)行評估、判斷

◎進(jìn)一步明確創(chuàng )業(yè)板申報企業(yè)創(chuàng )新、創(chuàng )造、創(chuàng )意的具體表現形式，適度提高創(chuàng )業(yè)板申報企業(yè)營(yíng)業(yè)收入復合增長(cháng)率指標，并對應增加發(fā)行人說(shuō)明、保薦人的核查要求

◎提高主板和創(chuàng )業(yè)板上市公司實(shí)施重組上市條件，加強對重組上市的監管力度，進(jìn)一步削減“殼”資源價(jià)值

壓實(shí)發(fā)行人及“關(guān)鍵少數”責任

◎發(fā)行人應保證相關(guān)信息披露準確真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力。

◎發(fā)行人的控股股東、實(shí)控人、董監高等“關(guān)鍵少數”要增強誠信自律法治意識，協(xié)調完善公司治理和健全內部控制制度，按規定接受內部控制審計

◎嚴格申報問(wèn)隔期要求

強化中介機構“看門(mén)人”責任

◎保薦人應健全內部決策和責任機制，充分運用資金流水核查、客戶(hù)供應商穿透核查、現場(chǎng)核驗等方式，確保財務(wù)數據真實(shí)

◎對中介機構組織、指使、配合發(fā)行人從事違規行為增加處分依據、加大處分力度，暫不受理文件的期限上限提高至5年

◎保薦人應當就口碑聲譽(yù)、上市前突擊“清倉式”分紅等負面清單事項出具專(zhuān)項核查意見(jiàn)

◎明確保薦人、獨立財務(wù)顧問(wèn)撤回申請或撤銷(xiāo)保薦的，應提交撤回申請文件并說(shuō)明理由

豐富審核從嚴把關(guān)具體措施

◎明確“一督到底”，加大現場(chǎng)督導力度

  抽取一定比例對中介機構執業(yè)質(zhì)量進(jìn)行現場(chǎng)督導;發(fā)生重大會(huì )后事項，可根據需要進(jìn)行現場(chǎng)督導

  現場(chǎng)督導發(fā)現的違規行為，將采取相應的自律監管措施或者紀律處分

◎完善終止審核情形

  信息披露質(zhì)量存在明顯瑕疵，嚴重影響投資者理解或者交易所審核

  發(fā)行人不符合國家產(chǎn)業(yè)政策或者板塊定位

進(jìn)一步提升并購重組質(zhì)效

◎完善重組小額快速審核機制

  重大無(wú)先例、重大與情等重大復雜情形不得適用小額快速審核程序

◎重組交易中獲得股份相關(guān)主體不滿(mǎn)足投資者適當性管理要求的，僅能持有或依規賣(mài)出相應股份

完善上市委、重組委運行機制

◎強化履職把關(guān)，嚴格執行審核標準

◎優(yōu)化審議流程，突出重大事項集體決策

  審議會(huì )議召開(kāi)前，參會(huì )委員對重要審核事項存疑的，可與審核部門(mén)開(kāi)會(huì )討論

  審議會(huì )議中，參會(huì )委員逐一發(fā)表明確意見(jiàn)，說(shuō)明理由和依據，會(huì )議召集人末位發(fā)言

◎加強管理監督

  把政治建設放在更突出位置，按照政治過(guò)硬、能力過(guò)硬、作風(fēng)過(guò)硬標準選聘委員

  交易所承擔對委員的直接管理責任，紀檢部門(mén)可以對兩委會(huì )議等進(jìn)行現場(chǎng)監督

發(fā)行承銷(xiāo)類(lèi)規則制定要點(diǎn) 

細化投資價(jià)值研究報告內容規范

◎強調基本面分析和風(fēng)險提示的針對性

◎強調盈利預測和估值分析論證的充分性

◎強調估值結論的審慎性和合理性

加強投資價(jià)值研究報告監管力度

◎定期回溯投資價(jià)值研究報告盈利預測實(shí)現情況、估值結論與發(fā)行人上市后市值差異情況

◎“報備即擔責”，對歷次報備投資價(jià)值研究報告進(jìn)行監管

◎強化分類(lèi)管理，對撰寫(xiě)機構進(jìn)行評價(jià)，對評價(jià)結果較差的機構加大問(wèn)詢(xún)力度、開(kāi)展專(zhuān)項檢查

持續監管類(lèi)規則修訂要點(diǎn)

提高上市財務(wù)指標

主板

創(chuàng )業(yè)板

加強現金分紅監管

◎對多年不分紅或者分紅比例偏低的公司實(shí)施ST

◎明確利潤分配基準并鼓勵公司中期分紅

  公司應綜合考慮未分配利潤、當期業(yè)績(jì)等因素確定現金分紅頻次

  在具備條件的情況下增加分紅頻次

優(yōu)化完善股份減持制度

◎強化對大股東減持行為的監管

◎優(yōu)化禁止減持受限范圍及情形

◎嚴防利用融券、轉融通繞道減持

◎優(yōu)化協(xié)議轉讓、非交易過(guò)戶(hù)減持監管要求

◎優(yōu)化減持全過(guò)程信息披露要求

◎明確特定情形下減持規則的具體適用要求

嚴格強制退市標準

◎擴大重大違法強制退市適用范圍

  調低財務(wù)造假退市的年限、金額和比例，增加多年連續造假退市情形。虛假記載金額指標分別為:

“2億元，占比30%”

2年  “合計3億元，占比20%”

3年及以上  即退市

  新增財務(wù)造假ST情形

行政處罰事先告知書(shū)顯示財務(wù)造假，且不觸及重大違法強制退市情形，即實(shí)施ST

◎新增三項規范類(lèi)退市情形

  控股股東大額資金占用且未完成整改

  多年內控非標意見(jiàn)

連續2年  實(shí)施*ST

第3年  退市

  控制權無(wú)序爭奪

◎收緊財務(wù)類(lèi)退市指標

  主板虧損公司營(yíng)業(yè)收入退市指標提高至3億元(創(chuàng )業(yè)板維持1億元)

  虧損考察維度增加“利潤總額”

  對財務(wù)類(lèi)*ST公司引入財務(wù)報告內部控制審計意見(jiàn)退市情形

◎提高主板A股公司市值退市指標

  主板A股(含A+B股)公司市值退市指標提高至5億元

       主板純B股和創(chuàng )業(yè)板維持3億元